文丨水岸

近期，市集出现了一些积极信号，许多题材驱动了止跌反弹模式。与此同期，华为产业链也迎来相比强势的发达，比如围绕华为最新发布的三折叠屏手机，许多细分产业链王人成为了资金的要点护理主张。

A股又到“华为时候”

折叠屏成市集护理焦点

最近，市集发出了一些企稳信号，比如9月10日，沪指、深证指数王人收出了单针探底口头。另外，创业板在8月29日创阶段新低后一直在走横盘整理，9月11日，创业板多只权重股王人走出了强势反弹行情，像宁德期间、比亚迪、阳光电源等。

在这个档口期，耗尽电子也出现了反复轮动的行情。9月10日，华为细腻推出了全国首款量产的三折叠屏手机Mate XT特出众人，该款三折叠屏手机预装了鸿蒙系统。受此刺激，多只意见股出现了异动高涨。从意见股的发达来看，其中一个干线是华为鸿蒙意见股，具有鸿蒙意见的达华智能、网达软件、鼎信通信、飞利信、常山北明、福昕软件等多在这几天有异动发达。

其次即是折叠屏意见股，像华映科技，9月12日，公司股价再次涨停，9月9日~9月12日，仍是一语气4个交游日收出“10cm”涨停，期间累计高涨逾越46%(见附图)。

华映科技主营业务为裸出头板、裸露模组等，据其示意，公司已干预华为和荣耀的供应商体系，每年把柄客户订单需求进行供货。另外，公司之前曾新赢得一项实用新式专利授权，专利名为“一种OLED的复合柔性衬底结构”。除了华映科技，大富科技、茂硕电源、日久光电、斯迪克等近期也王人有异动发达。

行为首款三折手机Mate XT，市集仍是作念出了积极的反馈。该款手机于9月7日开启预订，限度9月10日中午12时，预约东说念主数已逾越360万。

关于投资契机，机构捏有乐不雅不雅点。天风证券示意，三季度干预到耗尽电子新机发布密集期，看好华为手机市集反馈超预期带来的全产业链加单效应，看好产业链投资契机。

折叠屏市集浸透率上升

屏幕、搭钮等神气更具看点

折叠屏期间是裸露界限的一次创新性创新，全国首款可折叠柔性屏手机——FlexPai于2018岁首次亮相。折叠屏的中枢在于柔性裸露材料和精密的机械结构贪图，使得屏幕大略在保捏裸露成果的同期，完满迂曲和折叠。折叠屏当今的最大愚弄场景是智高手机，另外还波及平板电脑、可穿着建立、车载裸露、智能家居等。

在手机折叠屏界限，除了华为，还有不少公司加码布局，如三星、vivo、荣耀、OPPO、传音控股等。另外，还包括小米等，本年 7 月，小米细腻发布了最新款折叠屏手机——小米MIX Fold4，据先容，该款手机广漠选用了T800H高强度碳纤维。

频年来，依靠更大的屏幕空间等上风，折叠屏手机的市集销量不停攀升，浸透率捏续加多。把柄 CINNO Research 数据裸露，2024年第二季度中国市集折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，是当今增速最快的智能机细分赛说念。2024年上半年中国市集折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，浸透率3.6%，相较于旧年同期1.7%的浸透率显赫扶助。

从产业链来看，折叠手机主要波及屏幕、搭钮、盖板(UTG—超薄柔性玻璃等)、结构件、芯片等关节部分，同期重迭材料(如碳纤维等)、建立等其他多个细分界限。其中，屏幕及搭钮是折叠手机诀别于非折叠手机的关节零部件。

进一步来看，折叠屏手机的屏幕是其中枢组件之一，波及到OLED、LCD等裸露期间；手机搭钮是用来勾通折叠屏手机外壳的关节部件，搭钮期间的创新和编削是折叠屏手机的紧要推动要素之一。在华为Mate XT特出众人上，华为即选用了全新自研的华为天工搭钮系统。

关于折叠屏异日的契机，德邦证券示意，面前主流智高手机厂商基本完成了折叠屏产物线的布局与迭代，折叠屏手机行业冉冉干预康健增遥远。异日AI大模子与折叠屏手机的深度和会，重迭价钱下探进一步刺激换新意愿，折叠屏手机全体浸透率有望快速增长。

一批公司剧透干预折叠屏“一又友圈”

偷派自拍

全国资管巨头积极增仓

当下，投资东说念主对上市公司在折叠屏方面的探讨业务布局护理度在加多。从上市公司的业务布局来看，它们多聚焦在搭钮、盖板、探讨材料端等几个关节部件界限。

比如在搭钮界限。创世纪的钻攻机可用于三折叠屏手机中框及搭钮等金属结构件的加工。三折叠屏相较于双折叠屏，搭钮由一个变为两个，搭钮加工数目也将加多。公司主营业务为数控机床，7月底，公司股价即出现触底反弹，于今累计逆市高涨了逾越10%。

在折叠期间方面，深天马Ａ示意，公司在折叠期间方面有诸多期间储备，比如手机方面有支配和高下内折、外折、三折等。深天马Ａ主营业务为液晶裸露器及模块制造，9月10日，公司股价收出了一个低位“10cm”涨停板。

再如材料端，折叠屏手机由于冒失化等产物特点，对材料的条目较高，碳纤维因轻质、高强度和耐腐蚀等优点成为折叠屏手机的紧要选项。

不雅察来看，不少公司即通过碳纤维的业务布局打入折叠屏手机“一又友圈”。像光大同创，其主营业务为耗尽电子看管性及功能性产物，其示意，当今在折叠屏手机市集上，公司的碳纤维产物已冉冉完满量产录用。

在其他部件材料端，凯盛科技示意，公司UTG(超薄柔性玻璃)一期200万片产能，二期计较1500万片产能，产物可愚弄于手机折叠屏电子产物等界限，当今具备一定的产能范围。凯盛科技主营业务为裸露材料板块和愚弄材料，公司股价在8月~9月初出现了一轮强势高涨，之后出现了分化转移。

除了上头提到的公司，还有不少公司最新剧透了在折叠屏方面的探讨业务布局，如科森科技、利和兴、中复神鹰、利安隆、领益智造、凌云光、兴森科技等(见附表)。

不少折叠屏意见股也赢得了一众投资机构的护理，比如瑞银，本年二季度，其就以新进姿态现身华映科技、联得装备前十大鼓舞名单。

限度本年二季度末，瑞银捏仓华映科技535.18万股，捏仓市值为0.11亿元，在斩获4个一语气涨停板之后，华映科技三季度以来已累计高涨逾越60%。

联得装备主营业务为平板裸露建立，其产物不错愚弄于折叠屏手机，与国内多家智高手机着名品牌制造商保捏精粹的相助联系。公司与华为张开了径直相助，主要包含屏幕制造及整机拼装智能化装备等。在华为、折叠屏意见升温下，公司股价也出现了逆市高涨，8月29日，公司股价高涨了11%。

限度本年二季度末，瑞银捏仓联得装备61.57万股，捏仓市值为0.15亿元。

(文中说起个股仅为例如分析柠檬皮 丝袜，不作贸易推选。)